Hvor Do Vix Options Handel

4 måter å handle VIX Den konstante på aksjemarkedene er endring. Sagt annerledes, er volatilitet en konstant følgesvenn til investorer. Helt siden VIX-indeksen ble introdusert, med futures og opsjoner senere, har investorene hatt mulighet til å handle denne måling av investorens følelser angående fremtidig volatilitet. Samtidig er det mange investorer som har sett på å bruke volatilitetsinstrumenter for å sikre sine porteføljer ved å realisere den generelt negative sammenhengen mellom volatilitet og aksjemarkedsresultat. Dessverre er det ikke så enkelt og mens investorene har flere alternativer enn noen gang, er det mange ulemper for hele klassen. Investopedia Broker Guides. Forbedre din handel med verktøyene fra dagens beste online meglere. Et feil startpunkt En viktig faktor ved vurderingen av børsnoterte fond (ETF) og børsnoterte notater (ETNs) knyttet til VIX er VIX selv. VIX er tickersymbolet som refererer til Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index. Mens ofte presentert som en indikator på volatiliteten i børsene (og noen ganger kalt Fear Index) som ikke er helt nøyaktig. VIX er en vektet blanding av prisene for en blanding av SampP 500-indeksalternativer, hvorfra implisitt volatilitet er avledet. På vanlig engelsk måler VIX virkelig hvor mye folk er villige til å betale for å kjøpe eller selge SampP 500, jo mer er de villige lønn som tyder på mer usikkerhet. Dette er ikke Black Scholes-modellen. med andre ord, og det må virkelig understrekes at VIX handler om implisitt volatilitet. Hva mer, mens VIX oftest snakkes om på stedet, representerer ingen av ETFene eller ETNene der ute, punkt VIX-volatilitet. I stedet er de samlinger av futures på VIX som bare omtrentlig angir ytelsen til VIX. SE: Volatilitetsindeksen: Reading Market Sentiment En rekke valg Det største og mest suksessfulle VIX-produktet er iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (ARCA: VXX). Dette ETN har en lang posisjon i første og andre måneders VIX futureskontrakter som ruller daglig. Fordi det er en forsikringspremie i lengre daterte kontrakter, opplever VXX et negativt rulleavkastning (i utgangspunktet betyr det at langsiktige innehavere vil se straff for avkastning). Dessuten, fordi volatilitet er et middel-tilbake-fenomen, handler VXX ofte høyere enn det ellers burde i perioder med lavt volatilitet (prising i forventning om økt volatilitet) og lavere i perioder med høy tilstedeværende volatilitet (prissetting av avkastning til lavere volatilitet ). IPath SampP 500 VIX Midt Term Futures ETN (ARCA: VXZ) er strukturelt lik VXX, men den har posisjoner i fjerde, femte, sjette og syvende månedens VIX futures. Følgelig er dette mye mer et mål for fremtidig volatilitet, og det har en tendens til å være et mye mindre volatilt spill på volatilitet. Denne ETN har typisk en gjennomsnittlig varighet på rundt fem måneder, og det samme negative rulningsrenten gjelder her - hvis markedet er stabilt og volatiliteten er lav, vil futuresindeksen miste penger. For investorer som ser etter mer risiko, er det flere høyt utnyttede alternativer. VelocityShares Daglig to ganger VIX Short Term ETN (ARCA: TVIX) gir mer innflytelse enn VXX, og det betyr høyere avkastning når VIX beveger seg opp. På den annen side har dette ETN det samme negative rulleprisproblemet pluss et volatilitetsforsinkelsesproblem, med andre ord, dette er en dyr posisjon for å kjøpe og holde og til og med Credit Suisse s (NYSE: CS) eget produktark på TVIX sier om du holder ETN som en langsiktig investering, er det sannsynlig at du vil miste hele eller en betydelig del av investeringen. Likevel er det også ETF og ETN for investorer som ønsker å spille på den andre siden av volatilitetsmynten. IPath Inverse SampP 500 VIX Short Term ETN (ARCA: XXV) ser i utgangspunktet ut til å replikere ytelsen til å kortslutte VXX, mens VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (ARCA: XIV) også søker å levere ytelsen til å gå kort en veid gjennomsnittlig løpetid på en måned VIX futures. Pass på at lag Investorer vurderer disse ETFs og ETNs bør innse at de ikke er gode proxyer for ytelsen til stedet VIX. Faktisk studerte de siste volatilitetsperioder i SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) og endringene i stedet VIX, de enmåneders ETN-proxyer fanget om lag en fjerdedel til halvparten av de daglige VIX-bevegelsene, mens midten termiske produkter ble enda verre. TVIX, med sin to ganger lange innflytelse, gjorde det bedre (tilsvarende omtrent tre fjerdedeler av forestillingen), men leverte konsekvent mindre enn fullt to ganger ytelsen til det vanlige enmåneders instrumentet. Videre, på grunn av den negative rullings - og volatilitetsforsinkelsen i den ETN, som holder seg for lenge etter at volatilitetsperiodene begynte å ødelegge vesentlig avkastning. Bunnlinjen Hvis investorer virkelig ønsker å sette bud på volatilitet på aksjemarkedet eller bruke dem som sikringer, er VIX-relaterte ETF - og ETN-produkter akseptable, men svært feilaktige instrumenter. De har sikkert et sterkt bekvemmelighetsaspekt til dem, da de handler som alle andre aksjer. Når det er sagt, investorer som ønsker å virkelig spille volatilitetsspillet bør vurdere faktiske VIX-alternativer og futures, samt mer avanserte opsjonsstrategier som straddles og strangles på SampP 500. Bruk Investopedia Stock Simulator til å handle aksjene nevnt i denne aksjeanalysen, risikofriIntroduksjon VIX Options Trading volatilitet er ikke noe nytt for opsjonshandlere. De fleste alternativ handelsfolk stole tungt på volatilitet informasjon å velge sine handler. Av denne grunn, Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitetsindeks. mer kjent med tickersymbolet VIX, har vært et populært handelsverktøy for opsjons - og aksjehandlere siden innføringen i 1993. Inntil nylig brukte handelsmenn regelmessige egenkapital - eller indeksalternativer til å handle volatilitet, men mange innså raskt at dette ikke var det beste metode. Den 24. februar 2006 rullet CBOE-opsjonene på VIX, noe som gir investorer en direkte og effektiv måte å bruke volatilitet på. I denne artikkelen tar vi en titt på VIXs tidligere ytelse og diskuterer fordelene som tilbys av VIX-alternativene. Se: Bestemme markedsretningen med VIX Hva er VIX VIX er en underforstått volatilitetsindeks som måler markedets forventning om 30-dagers SampP 500-volatilitet implisitt i prisene på nærtidsansatte SampP-alternativer. VIX-opsjoner gir handelsmenn mulighet til å handle volatilitet uten å måtte faktor i prisendringene i det underliggende instrumentet, utbytte, renter eller tidspunkt til utløp - faktorer som påvirker volatilitetshandler ved hjelp av ordinære egenkapital - eller indeksalternativer. VIX-opsjoner tillater handelsmenn å fokusere nesten utelukkende på handelsvolatilitet. Diversifisering Traders har funnet VIX veldig nyttig i handel, men nå gir det flotte muligheter for både sikring og spekulasjon. Det kan også være et utmerket verktøy i jakten på diversifisering av porteføljer. Diversifisering, som de fleste anser er en god ting, er bare nyttig hvis de brukte instrumentene ikke er korrelerte. Med andre ord, hvis du eier 10 aksjer og de pleier å bevege seg sammen, så er du virkelig ikke diversifisert i det hele tatt. (For ytterligere lesing, se Introduksjon til diversifisering og betydningen av diversifisering.) En fordel ved VIX er den negative korrelasjonen med SampP 500. Ifølge CBOEs eget nettsted, siden 1990 har VIX beveget seg overfor SampP 500 Index (SPX ) 88 av tiden. I gjennomsnitt har VIX steget 16,8 på dager da SPX falt 3 eller flere. Dette gjør det til et utmerket diversifiseringsverktøy og kanskje den beste markedskatastrofeforsikringen. Kjøpe VIX-samtaler ser ut til å være en enda bedre sikring mot dråper i markedet (SampP) enn å kjøpe SPX-setter. Diagrammet i Figur 1 viser hvordan VIX beveger seg i motsetning til SPX i store beveger seg ned i SPX. I 2008 nådde VIX sin høyeste slutt på 80,86. Spekulasjon Som du ser i Figur 1, handler VIX innenfor et gitt område. Det bunner ut rundt 10, fordi hvis det skulle gå til null, ville det bety at forventningen var for ingen daglig bevegelse i SPX. På den annen side har VIX spiket opp til rundt 80 når SPX har falt, men for VIX å bli der ville det bety at markedsforventningen var for store endringer over en lengre tidsramme. Dette gjør også de nye VIX-opsjonene gode spekulasjonsinstrumenter. Kjøper samtaler (eller oksekallsspredninger.) Når VIX bunner ut, kan det hjelpe en handelsmann å kapitalisere seg opp i volatilitet eller ned i SampP 500. På samme måte kjøper du putter (eller bære setter spredninger eller selger bjørn samtalespreder) kan hjelpe en handelsmann til å kapitalisere på bevegelser i den andre retningen. En annen faktor som øker effektiviteten av VIX-alternativer for spekulanter er deres volatilitet. Ifølge CBOE var volatiliteten for VIX selv mer enn 80 for 2005, sammenlignet med om lag 10 for SPX, 14 for Nasdaq 100 Index (NDX) og 32 for Google. Verdien av opsjonene er ikke direkte fra stedet VIX, men det er fremoververdien ved bruk av nåværende og neste måneds opsjonsvolatilitet for forward VIX er lavere enn spot VIX (ca. 46 for 2005). Dette er imidlertid fortsatt høyere enn de fleste aksjeopsjoner der ute. Et instrument som handler innenfor et område, kan ikke gå til null og har høy volatilitet, kan gi fremragende handelsmuligheter. VIX-fakta I motsetning til standardkapitalopties, som utløper den tredje fredag ​​i hver måned, utløper VIX-opsjonene en onsdag hver måned, det er ingen tvil om at disse alternativene blir brukt, noe som gir god likviditet. Ifølge CBOEs nettside, da VIX-opsjoner ble lansert i 2006, opprettet CBOE en ny enkeltdags handelsrekord i opsjoner på VIX 29. mars 2006. Når 31.481 kontrakter ble handlet. For hele mars 2006 - den første hele måneden for handel for VIX-opsjoner - totalt volum var 181 613 kontrakter, med et gjennomsnittlig daglig volum på 7.896. I slutten av mars sto åpen interesse allerede på en meget sunn 158.994 kontrakter. I februar 2012 var volumet for opsjoner i gjennomsnitt over 200 000. Bunnlinjen Alt dette betyr at opsjonshandlere nå har et nytt instrument for å legge til sitt handelsarsenal, en som isolerer volatilitet, handler i en rekkevidde, har høy volatilitet og kan ikke gå til null. For de som er ny på opsjonshandel, er VIX-alternativene enda mer spennende. De fleste som fokuserer på volatilitetshandel, er både kjøps - og salgsmuligheter, men nye forhandlere vil ofte finne at deres meglerfirmaer ikke tillater dem å selge opsjoner. Ved å kjøpe VIX-samtaler eller - sett (eller sprer), kan nye handelsmenn nå få tilgang til volatilitetshandler. For videre lesing, se Volatilitet - Fødsel av en ny aktivklasse. og volatilitetsindeksen fjerner markedsbunnene. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondforvaltere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen, er ytelsesbasert. Basert på søkeordene som lander besøkende på bloggen i morges, virker det som om mange lesere er interessert i hvordan man handler VIX. Dette spørsmålet koker egentlig ned til to separate problemer: strategier og handelsbiler. Siden jeg har snakket om strategier gjentatte ganger i dette rommet i det siste, tenkte jeg at jeg ville gi et raskt sammendrag av handelsbiler i dag. For det første er det ikke mulig å handle VIX direkte. Formelt kjent som CBOE-volatilitetsindeksen, beregner VIX markedsforventninger på 30 dages implisitt volatilitet for SampP 500-indeksalternativer. VIX (noen ganger referert til som kontant eller spot VIX) er en statistikk som CBOE beregner og distribuerer hvert 15. sekund i løpet av handelsdagen. Selv om det er mye spredt, er denne statistikken ikke tilgjengelig for kjøp. Heldigvis finnes det en rekke VIX-derivater som tillater handelsmenn å ta posisjoner på VIX uten å eie det underliggende. I ingen bestemt rekkefølge er de: VIX-opsjoner 8211 disse inkluderer standard alternativer samt VIX binære alternativer VIX futures 8211 standard VIX futures kontrakter har en kontraktsstørrelse på 1000 ganger VIX de nylig lagt til mini-VIX futures har en kontraktsstørrelse på 100 ganger består VIXVIX ETNs 8211 for øyeblikket av to børsnoterte notater: iPath SampP 500 VIX Kortsiktige Futures ETN (VXX) og iPath SampP 500 VIX Midter Term Futures ETN (VXZ). Den førstnevnte retter seg mot en måneds VIX-futures og sistnevnte retter seg mot fem måneders VIX-futures. I tillegg til VIX-produkter kan man alltid handle alternativer på SPX (eller SPY). En lang VIX-posisjon er veldig lik en lang SPX-linje (eller kveler). En kort VIX-posisjon er svært lik en kort SPX-linje (eller kveler). For litt ekstra lesning om disse fagene, leser oppfordres til å sjekke ut: 3 kommentarer Hei Bill, her er et sitat for deg 14. august, med WLI-veksten, øker oddsen at tidlig stadium av dette økonomiske utvinningen vil bli sterkere enn noen siden tidlig på 1980-tallet, sier Lakshman Achuthan, administrerende direktør ved ECRI . Flott tilbud. Takk for innlegget, HC. Selv om dette ikke nødvendigvis overraske meg, har jeg problemer med ideen om at en skarp begynnende sprette nødvendigvis oversetter i hopp som starter et varig økonomisk utvinning. Det kan faktisk skje på den måten, men jeg tror ikke det er et gitt, spesielt hvis boligprisene fortsetter å avta, forbrukeren fortsetter å bli presset, det er betydelige netto tap av arbeidet, etc. Det mistenker at det vil være en flott 12 måneder for opportunistiske handelsmenn, men jeg er redd for å kjøpe og holde publikum. En måte å handle VIXen som ikke var nevnt i artikkelen var spredt spill. Leverandører som IGIndex tilbyr en månedlig spread-innsats hvor du kan gå lang eller kort på VIX. Eventuelle forslag til hvordan man kan utnytte dette Jeg bemerker at mellom 9. april og i dag var Vix nesten flatlinjert over 18 til første uke i mai da det hoppet nesten til 45. Jeg lurer på om det kan være en mulighet her (med Vix tiden på 25 når jeg skriver, ifølge IGIndex) å sette et kjøp med et stopp på 18 og vent på den uunngåelige volatiliteten i de kommende ukene. tanker Chief Investment Officer ved Luby Asset Management LLC i Tiburon, California. Tidligere jobbet som en full-time traderinvestor og også en forretningsstrategiskonsulent. Utdanning inkluderer en BA fra Stanford og en MBA fra Carnegie Mellon. Useless trivia: Jeg brøt en gang i verden pogo stavspring uten å vite det. Se min fullstendige profilHow Traders kan gjøre en Fortune Trading VIX - og VIX-koblede produkter - akkurat nå NEW YORK (TheStreet) - Ønsker sterk avkastning når markedet er på en vilt tur og de fleste investorer er i selloff-modus. Ta en titt på den (VIX. X). VIX er ticker for CBOE-volatilitetsindeksen. hvilke tiltak implisitt volatilitet av SampP 500 indeksalternativer. Etter hvert som markeder har stupet over de siste dagene og usikkerheten er høy, er det gode råd å se på volatilitetsindeksene. De er gode handelsverktøy i et svingende marked. VIX er beregnet av Chicago Board Options Exchange (CBOE) og viser markedets volatilitet forventninger for de neste 30 dagene. For å gjøre dette, plasserer indekssporene og anropsalternativene til SampP 500. I øyeblikket er VIX den mest brukte metoden for måling av forventet volatilitet. En VIX-verdi under 20 indikerer lav volatilitet. Det betyr at prisene ikke endres veldig raskt. På den annen side er en VIX over 30 et tegn på høy volatilitet, noe som betyr at usikkerheten er høy og det er frykt i markedene. Derfor er VIX ofte referert til som fryktindeksen. På grunn av den siste globale avsetningen, er volatiliteten for tiden skyrocketing. I går hadde VIX en sluttverdi over 40 (per 24. august 2015), som har vært den høyeste verdien siden mer enn tre år. I dag har den falt betydelig til ca 30 basispunkter. VIX-koblede produkter gjør det mulig å få direkte fra VIX-bevegelser Det er flere alternativer for handel med VIX. Den enkleste tilnærmingen er å kjøpe Exchange Traded Notes (ETN) eller Exchange Traded Funds (ETF) på indeksen. Det største kjøretøyet er iPath SampP 500 VIX kortsiktige futures ETN (VXX). Dette produktet har lange stillinger i den første og andre måneds futureskontrakter på VIX. Derfor, hvis markeder er usikre og volatiliteten går opp, blir produktet i verdi. IPath SampP 500 VIX Midterm Futures ETN (VXZ) er et lignende produkt, men det har lange posisjoner i fjerde, femte, sjette og syvende månedens VIX futures. I tillegg er det andre produkter som er strukturelt liknende, men har høyere risiko på grunn av økt innflytelse.