En titt på avslutte strategier Pengestyring er en av de viktigste (og minst forstått) aspekter ved handel. Mange handlende, for eksempel, inngår en handel uten noen form for utgangsstrategi og er derfor mer sannsynlig å ta for tidlig fortjeneste eller, verre, løpende tap. Traders trenger å forstå hvilke utganger som er tilgjengelige for dem og vet hvordan å lage en exitstrategi som vil bidra til å minimere tap og lås i fortjeneste. Å gjøre en utgang Det er åpenbart bare to måter du kan komme ut av en handel: ved å ta tap eller ved å vinne. Når vi snakker om utgangsstrategier, bruker vi vilkårene for overskudd og stoppordre for å referere til hvilken utgang som skal gjøres. Noen ganger er disse vilkårene forkortet som TP og SL av handelsfolk. Stopp-tap (SL) Stopp-tap, eller stopp, er ordre du kan plassere med megleren til å selge aksjer automatisk til et bestemt tidspunkt eller pris. Når dette punktet er nådd, vil stoppet umiddelbart bli omgjort til en markedsordre som skal selges. Disse kan være nyttige for å minimere tap hvis markedet beveger seg raskt mot deg. Det er flere regler som gjelder for alle stop-loss-ordrer: Stopp-tap er alltid satt over gjeldende forespørselspris på et kjøp eller under nåværende budpris på en selg. Nasdaq-stopp-tap blir en markedsordre når aksjen er notert til stopp-prisen. AMEX og NYSE stopp-tap gjør at du har rettigheter til neste salg på markedet når prisen handler til stoppprisen. Det finnes tre typer stop-loss-ordre: God til avbestilling (GTC) - Denne typen ordre står til en utførelse skjer, eller til du manuelt avbryter bestillingen. Dagordre - Tapet utløper etter en handelsdag. Tilbakestillingsstopp - Dette stoppet tapet følger i en bestemt avstand fra markedsprisen. men beveger seg aldri nedover. Take-Profit (TP) Take-profit, eller begrense ordrer ligner stopp-tap ved at de konverteres til markedsordrer å selge når poenget er nådd. Videre overholder fortjenestepunktene de samme reglene som stop-loss-poeng når det gjelder utførelse i NYSE, Nasdaq og AMEX-børsene. Det er imidlertid to forskjeller: Det er ingen bakpunkt. (Ellers ville du aldri kunne realisere en fortjeneste) Utgangspunktet må settes over dagens markedspris, i stedet for under. Utvikling av en avslutningsstrategi Det er tre ting som må vurderes når man utvikler en avslutningsstrategi. Det første spørsmålet du burde spørre deg selv er, Hvor lenge planlegger jeg å være i denne handelen For det andre, Hvor mye risiko er jeg villig til å ta Og til slutt, Hvor vil jeg komme meg ut Hvor lenge planlegger jeg å være i denne handelen? svar på dette spørsmålet avhenger av hvilken type handelsmann du er. Hvis du er i det på lang sikt (i mer enn en måned), bør du fokusere på følgende: Innstilling av fortjenestemål som skal treffes i flere år, noe som vil begrense antall handler. tillate fortjeneste å bli låst i hver så ofte for å begrense potensialet ulemper. Husk at hovedmålene til langsiktige investorer er å bevare kapital. Å ta fortjeneste i trinn over en periode for å redusere volatiliteten mens likvidere. Tillate for volatilitet, slik at du beholder handelen din til et minimum. Lag avgangsstrategier basert på grunnleggende faktorer rettet mot På lang sikt Hvis du imidlertid er i en handel på kort sikt, bør du bekymre deg for disse tingene: Innstilling av langsiktige profittmål som utføres på rimelige tider for å maksimere fortjenesten. Her er noen vanlige eksekveringspoeng: Utvikling av faste stopp-poeng som umiddelbart blir kvitt holdninger som ikke utfører. Opprette utgangsstrategier basert på tekniske eller grunnleggende faktorer som påvirker kortsiktig. Hvor mye risiko er jeg villig til å ta Risiko er en viktig faktor når du investerer. Når du bestemmer ditt risikonivå. du bestemmer hvor mye du har råd til å tape. Dette vil avgjøre lengden på handelen din og hvilken type tap du vil bruke. De som vil ha mindre risiko har en tendens til å sette strammere stopp, og de som antar mer risiko gir mer sjenerøst nedadgående rom. En annen viktig ting å gjøre er å angi stopp-poengene dine, slik at de blir holdt utenfor med normal markedsvolatilitet. Dette kan gjøres på flere måter. Betaindikatoren kan gi deg en god ide om hvor volatile bestanden er i forhold til markedet generelt. Hvis dette tallet er innenfor null og to, så vil du være trygg med et stoppested på ca. 10 til 20 lavere enn det du kjøpte. Hvis aksjene har en beta oppover for tre, kan du kanskje vurdere å sette ned et lavere stopp, eller finne et viktig nivå å stole på (for eksempel et 52-ukers lavt glidende gjennomsnitt eller et annet signifikant punkt). Hvor ønsker jeg å komme seg ut Hvorfor kan du spørre, vil du sette opp et overskuddspotum hvor du selger når aksjen din går bra? Mange mennesker blir irrasjonelt knyttet til sine beholdninger og holder disse aksjene når den underliggende Grunnleggende for handel har forandret seg. På baksiden bekymrer handlende seg og selger sine beholdninger, selv om det ikke har vært noen endringer i underliggende grunnleggende. Begge disse situasjonene kan føre til tap og tapte profittmuligheter. Å sette et punkt som du vil selge, tar følelsen ut av handel. Utgangspunktet selv skal settes til et kritisk prisnivå. For langsiktige investorer er dette ofte på en grunnleggende milepæl - for eksempel selskapets årlige mål. For kortsiktige investorer er dette ofte satt på tekniske punkter, for eksempel visse Fibonacci-nivåer, svingpunkter eller andre slike punkter. Å sette det i bruk Utgangspunkter er best angitt umiddelbart etter at primærhandelen er plassert. Traders kan angi utgangspunkter på en av to måter: De fleste meglerhandelsplattformer har funksjonaliteten som gjør det mulig å legge inn bestillinger. Alternativt kan mange meglere tillate deg å ringe dem for å plassere inngangspunkter med dem. Det er ett unntak, men mange meglere støtter ikke etterspørselen. Som et resultat kan det hende du må omberegne og endre stoppet ditt ved bestemte tidsintervaller (for eksempel hver uke eller måned). De som ikke har funksjonaliteten som gjør det mulig å legge inn bestillinger, kan bruke en annen teknikk. Grenseordrer utfører også til visse prisnivåer. Ved å sette inn en grenseordre for å selge det samme antall aksjer som du holder, plasserer du effektivt et stopp-eller overskuddspoeng (fordi de to stillingene vil avbryte hverandre). The Bottom Line Exit strategier og andre penger styring teknikker kan sterkt forbedre din handel ved å eliminere følelser og redusere risiko. Før du går inn i en handel, vurder de tre spørsmålene som er nevnt ovenfor og sett et poeng hvor du vil selge for tap, og et punkt der du vil selge for en gevinst. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker theOptions Trading Exit Strategy og Money Management. En trading exit strategi er en av de viktigste, men minst forstått komponentene av opsjonshandel. I denne leksjonen lærer du hvordan du beskytter og beholder opsjonshandelen din. I denne leksjonen vil vi dekke trinn 6 7 av den syv trinns handelsprosessen. Exit Strategy og Money Management Det er faktisk lett å tjene penger. Den harde delen er å holde den. Din avslutningsstrategi og regler for pengestyring er det du skal bruke til å håndtere risikoen for opsjonshandel. Options trading innebærer altfor mange variabler utenfor din kontroll. Du må ha en trading exit strategi planlagt før du går inn i en handel. Det er en enkel måte å håndtere risiko på. MERK Som du er klar over fra handelshandelen for papirhandel, inngikk jeg en opsjonshandel på lager INFY (Infosys Technologies). Etter denne skrivingen er jeg fortsatt i handelen. Aksjene handles på 49,29 og prisen på opsjonsavtalen handler nå for 6,80, noe som gir meg en nåværende avkastning på vår investering på 100. Oppdatering Jeg forlot handelen til en pris på 5,60. Dette gir avkastningen på investeringen på 65 år. Det er ikke 100 jeg en gang hadde, men jeg har det fint med 65 år. Dette er også veldig vanlig. Hvis du venter på en teknisk utgang, vil du ofte gi opp noen av gevinster. Hvis min fortjeneste mål var 100 da ville jeg ha sluppet handel når målet ble oppfylt. Komponenter av en Trading Exit Strategy. Grunnen til at du planlegger avslutningsstrategien før du går inn i en handel, er at når du er i en handel, vil dine følelser skyte dommen din. Hver investor bør ha en exitstrategi. Det er først og fremst to ting du vil vurdere når du lager en trading exit strategi: På hvilket tidspunkt vil du komme deg ut av handel hvis ting ikke går i din favør og hvor og når vil du ta fortjeneste hvis ting går i din favør Hvis ting går galt Alternativer er ekstremt volatile. Det er ikke uvanlig å se din handel svinge i verdi med 10-20 i løpet av handelsdagen. Når jeg plasserer min handel, vil jeg instruere megleren (via et hardt stopp) for å lukke min handel dersom den faller i verdi med en viss prosentandel. Hvis jeg mister 30-50 av min investerte kapital, kutter jeg tapene mine og jeg går videre. Det er nok av et tap for å fortelle meg at enten dette er en dårlig handel eller jeg hadde galt på timingen min. Uansett var jeg feil. Lær å svelge din stolthet og ta hensyn til tilbakemeldingen din handel gir deg. Det er ingen grunn til at du mister alle pengene dine i en handel. Hvis ting går rett Når min handel har fått verdi ved 30-50 begynner jeg å se på enten å beskytte min fortjeneste eller i det minste sørge for at jeg ikke vil miste penger på handelen. Jeg vil enten sette en hard stopp på min inngangspris eller sette et etterfølgende stopp. Dette er mer en kunst enn en vitenskap. Hver aksje og hver handel er annerledes, så det tar tid å lære å ordentlig stoppe. Trading Exit Strategy: Når kommer du ut av en handel Det er mange bøker, kurs, venner og nyhetskommentatorer som er mer enn villige til å gi råd om å komme seg inn i handler, men hvor er de når du trenger å komme seg ut? Nesten alle vet hvordan man kommer inn i handelen. Det er å vite når man skal komme seg ut som utelukker folk. Her er 3 enkle metoder for bruk som trading exit strategi: Time Basert: Med denne metoden blir du i en handel for en viss periode. Hvis du angir tidsmål for 2 måneder, vil du avslutte handelen nøyaktig 2 måneder etter at du har skrevet den inn. Målfortjeneste: Dette er en populær exitstrategi for handelsfolk. Du setter en fortjeneste mål for dine handler, så avslutter du handel når det overskuddsmålet er oppfylt. Teknisk utgang: denne utgangsstrategien er en av mine favoritter, men det tar en ekstrem mengde tålmodighet. I utgangspunktet avslutter du bare når aksjen gir deg et teknisk signal for å avslutte. Dette kan være en tilbakebetaling i priser, stalling på støtte eller motstand, eller en rekke andre signaler. Money Management prinsipper. Hvis du har dårlige pengehåndteringsvaner, vil du ikke overleve som en opsjonshandler. Dårlig pengestyringsvaner er også hvorfor noen mennesker lykkes i livet økonomisk, mens andre nesten ikke kommer forbi. Jeg kommer ikke til å gi deg noen harde, hurtige regler å følge, bare noen få sunn fornuftprinsipper som burde holde deg ute av trøbbel. Lær hvordan du tjener på papir først før du bruker ekte penger. Ikke invester penger du ikke har råd til eller ikke er villig til å tape. Ikke invester hele kontoen din på en handel som prøver å bli rikere raskere. Hvis du har 7 tapende handler på rad, må du slutte å handle og omgruppere. Diversifiser dine investeringer. Ikke invester bare i aksjeopsjoner. Aldri ha hele din tilgjengelige kapital bundet opp i opsjonshandler. Ingen har noen gang gått i stykker og tar fortjeneste. Husk at det ikke er noe slikt som et lite fortjeneste. Så lenge du tjener mer penger enn du mister, vil kontoen din fortsette å vokse utover mål. Produkter laget av Trader Travis Alternativer Trading Made Simple Course Gratis Valg Kursus Læringsmoduler Alle aksjeopsjoner trading og teknisk analyse informasjon på denne nettsiden er kun for pedagogiske formål. Selv om det antas å være nøyaktig, bør det ikke betraktes som enbart pålitelig for bruk i å gjøre faktiske investeringsbeslutninger. Copyright 2009 - Present. Options Trading Group, Inc. Alle rettigheter reservert. Alternativer er ikke egnet for alle investorer da de spesielle risikoene knyttet til opsjonshandel kan utsette investorer for potensielt raske og betydelige tap. Vennligst les egenskaper og risiko for standardiserte alternativer før du investerer i alternativer. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501Swing Trading Exit Strategy Din exit strategi består av to deler: Hvor vil du komme deg ut av handelen hvis aksjen ikke går i din favør Hvor vil du ta fortjeneste hvis aksjen går i din favør Dette er de to spørsmålene som utgjør avslutningsstrategien din. Du må kunne svare på disse spørsmålene for å konsekvent tjene penger på aksjemarkedet. 1. Innstilling av innledende stoppordre Når du først kjøper (eller kort) en aksje, må du sette et innledende stopptappunkt. Dette beskytter din kapital hvis aksjen går mot deg. Det er to typer: Et fysisk stoppfall er en ordre om å selge (eller kjøpe hvis du er kort) som du plasserer hos megleren. Et mentalt stopp er at du klikker på selge (kjøp) knappen for å komme deg ut av handelen. Fra et teknisk synspunkt spiller det ingen rolle hvilken type du bruker. Merk . Se denne siden for hvorfor du kanskje ikke vil bruke en faktisk bestilling som er plassert hos megleren. Før du kommer inn i en handel, trenger du en plan som bestemmer når du skal komme ut av handelen hvis den ikke går i din favør. Du er en disiplinert handelsmann som alltid følger planen din (rett). Enten du bruker en mental stopp eller et fysisk stopp, vil du alltid ha lyst til å gå ut av handel når du forutbestemt plan forteller deg. Hvor er ditt første stopp å være Du trenger et stopp som er fornuftig og du trenger det å være ute av støyen fra gjeldende aktivitet på aksjen. Se på gjennomsnittlig utvalg av aksjen de siste 10 dagene. Hvis gjennomsnittlig rekkevidde på aksjen er, si 1,10, må stoppet ditt være minst så langt unna inngangsprisen. Det gir ingen mening å få stoppet .25 cent fra inngangsprisen når området er 1,10. Du kommer sikkert til å stoppe for tidlig. For lange stillinger bør din første stopp gå under et støttestørrelse og et svingpunkt lavt. Som dette: Du kan se i diagrammet ovenfor at lageret kommer ned i TAZ og deretter reverserer med lavt på et tidligere motstandsområde. Vi vet at motstand kan bli støtte, så det er fornuftig å sette vår stopp under svingpunktet lavt (sirklet). Ønsker en virkelig enkel måte å stille inn ditt første stopp. Sett deg til å stoppe tapordre under 30-timers EMA. En sterk bestand bør ikke falle veldig langt under det glidende gjennomsnittet. Hvis det gjør så vil du være ute av lageret uansett. Hvorfor du bør bruke en tid til å stoppe Når du kjøper eller lager en aksje, venter du lageret til å gå til din fordel innen få dager. Hva skjer hvis det ikke gjør det? Fortsetter du å vente på at den beveger seg i ønsket retning. Du vil ønske å selge (eller dekke) aksjene dine og gå videre til noe annet. Du ønsker ikke å knytte din handelskapital på en aksje som bare handler sidelengs. Behandle et lager som en ansatt. Hvis det ikke gjør det du vil at det skal gjør - brann det 2. Profitt tar strategier Nå vet du hvordan du kommer ut av en aksje hvis den ikke går i din favør. Nå skal vi snakke om flere utgangsstrategier som du kan bruke til å ta fortjeneste (dette er den morsomme delen). Hvordan bruke bakre stopper Ved å bruke bakre stopp er en enkel og unemotional måte å avslutte en handel på. Hvis denne handelen skal være en typisk svinghandel med en holdetid på 2-5 dager, kan du spore stoppene dine 10 eller 15 cent i løpet av de foregående dagene, lavt eller dagens dager lavt - alt etter hvilket som er lavere. Her er et eksempel: Pilene peker til lysets lys. Din stop-loss ordre ville gå under disse lysene. Merk . Se denne siden for en mer grundig undersøkelse av bruk av en stopptapordre. Hvis du er i stand til å finne en aksje i begynnelsen av en trend, vil du kanskje beholde dette for en lengre tidsramme. Å ha noen store vinnere fra tid til annen, vil oppmuntre din handelskonto. I dette tilfellet kan du spore stoppene dine under sving nedturer (eller høyder for shorts) til de er stoppet ut. Som dette: På dette diagrammet vil du spore stoppet ditt under svingpunktet lav hver gang aksjen gjør en ny høy. Selge ved motstand Når du kjøper en pullback, se til venstre på diagrammet ved det forrige svingpunktet høyt. Det er det første motstandsområdet som aksjene møter. Selvfølgelig håper du at aksjen vil strømme gjennom dette området. Hvis det ikke, selg det. Her er et eksempel: Hvis du kjøpte denne aksjen på pullback (pil), ville du selge den ved forrige svingpunkt høyt (rødt uthevet). Hvorfor du bør selge til styrke Det er tider når du kanskje vil ha litt fortjeneste og selge inn i et kraftig rally. Ser igjen på samme diagram (annet område). En aksje er tilbøyelig til en avsetning når den blir forlenget over 10 års glidende gjennomsnitt. I dette eksemplet kan du se hvordan etter at du kjøpte pullback (pilen), eksploderte denne aksjen gjennom det forrige svingpunktet høyt. Du bør ta fortjeneste her. Hvis du ville ha ventet å bli stoppet, kan du ha mistet en stor del av gevinstene dine. Så det er fornuftig å i det minste ta en del av fortjenesten av bordet (og legg litt penger i lommen). Det er ingen perfekt strategi Ive prøvde omtrent hver utgangsstrategi der ute. Ingen er perfekt. Noen ganger selger du for tidlig. Noen ganger selger du for sent. Det er de dårlige nyhetene. Den gode nyheten Du trenger ikke en perfekt utgangsstrategi for å lykkes. Du trenger bare å være i stand til å beskytte pengene dine når du har feil - og ta fortjeneste når du har rett. Opptaksstrategi gjort lett Før du begynner å handle i aksjeopsjoner må du ha en exitstrategi. I de fleste tilfeller må du bruke en rask og hard regel for å overleve. Det er ingen perfekt utgangsstrategi. Hvis du har dårlige pengehåndteringsvaner, vil du ikke overleve som en opsjonshandler. Utviklingen av pengestyringsvaner forklarer hvorfor noen lykkes i livet økonomisk, mens andre nesten ikke kommer forbi. Her er noen sunn fornuft harde og raske regler som kan hjelpe deg med å holde deg i markedet og være lønnsomme. Opsjoner kan ødelegge deg eller gjøre deg Lær hvordan du tjener på papir først før du bruker ekte penger. Ikke invester penger du ikke har råd til eller ikke er villig til å tape. Ikke invester hele kontoen din på en handel som prøver å bli rikere raskere. Hvis du har en serie tapende handler, re-gruppere og se igjen på strategien din. Diversifiser dine investeringer. Ikke invester bare i aksjeopsjoner. Aldri ha hele din tilgjengelige kapital bundet opp i opsjonshandler. Følelse er et av de største problemene ved handel med aksjeopsjoner. Frykt og Grådighet blir to av de største hindringene for vellykket fortjeneste. Gamblere ringer frykt med å spille med skremte penger, og det er en god fase å huske på som en investor på markedet. Hvis du investerer redd penger, betyr det at du ikke har råd til å miste pengene, derfor kommer følelser til forgrunnen, og beslutninger blir stilt basert på frykten for å miste pengene dine. En sikker måte for feil Grådighet. på den annen side finner sted når en aksje gjør det bra, og opsjonsresultatet ditt er soaring, og du ignorerer markedsskiltene for å selge. Du tror at mer fortjeneste er kommende og legger på, og før du vet det, har aksjen reversert på en stor måte, og du ender med å selge med redusert fortjeneste eller i verste fall, et tap. Utgangsstrategier for aksjeopsjoner Med opsjonshandel kan du lukke en stilling, noen ganger kjent som å forlate posisjonen, når som helst før utløpet, med ett eller flere av alternativene nevnt i denne artikkelen. Utgangsstrategien du velger, så vel som timingen, kan avgjøre om du oppnår en fortjeneste eller et tap på en bestemt handel. Det er her en exitstrategi er så viktig - planlegg hvordan du skal avslutte før du åpner handelen. Bare et notat av interesse har opsjonshavere mer fleksibilitet enn opsjonsforfattere når de bestemmer seg for en utgangsstrategi, siden de alltid har valget om de skal utøve eller ikke. Alternativer forfattere må fylle sine forpliktelser hvis de er tildelt, så spennende beslutninger må gjøres tidlig. Timing er viktig for både opsjonsholdere og forfattere. Når utløpet nærmer seg, faller en opsjonstidverdien raskt, noe som betyr at opsjonsholdere kan få mindre av det de betalte i premie ved å lukke sine posisjoner. Å lukke betyr at du kjøper et alternativ du solgte, eller selger et alternativ du kjøpte, og i hovedsak avbryter din åpne stilling. Hvis du er en opsjonsinnehaver, kan du lukke din posisjon ved å selge alternativet, i stedet for å utøve det. Hvis premien har gått opp siden du kjøpte den, kan det være lønnsomt å lukke ut. Hvis premien har gått ned, vil lukking bety å kutte tapene dine og motvirke minst en del av det du betalte. Siden du kan lukke din posisjon eller kjøpe tilbake et alternativ du solgte, som opsjonsforfatter, har du nesten aldri tvunget til å oppfylle en forpliktelse til å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet forutsatt at du lukker ut før opsjonen utøves. Avhengig av opsjonsprinsippet når du vil kjøpe det tilbake, kan du betale mindre enn du mottok, noe som gir en netto fortjeneste. Men det er en sjanse, du må betale mer enn du mottok, ta et netto tap. Hvis det tapet er mindre enn det du ville ha møtt hvis opsjonen hadde blitt utøvd, kan lukke ut være den beste exitstrategien. Rolling Options er en annen exitstrategi som brukes av mange investorer. Definisjon av rullende Chicago Board Options Options (CBOE) definerer rulling som en oppfølgingshandling der strategen stenger opsjoner som er i posisjon og åpner andre alternativer med ulike vilkår på samme underliggende aksje. Med andre ord, en alternativ trading rolling strategi er en strategi hvor du flytter ditt streikpunkt til et nytt streikpunkt i løpet av måneden eller en annen måned. Rolling betyr i utgangspunktet å flytte og hvor en investor er opsjonshandel, skjer denne bevegelsen når du flytter posisjoner fra ett streik til et annet. Det kan enten skje når du beveger poeng vertikalt (innen samme måned) eller horisontalt (til en annen måned) eller begge deler. Eller mer enkelt sagt, rullende betyr at du først lukker en eksisterende posisjon, enten ved å kjøpe tilbake alternativet du solgte, eller selge alternativet du kjøpte. Deretter åpner du en ny posisjon som er identisk med det gamle alternativet, men med en ny strykpris, ny utløpsdato, eller begge deler. Utløp av aksjeopsjoner For den dekkede rulleforvalteren eller rullingen er en strategi brukt av investorer som ønsker å beholde den underliggende eiendelen og generere tilleggsinntekter fra å skrive nye alternativer ettersom de eldre alternativene enten er utløpt eller har blitt stengt ut. Denne rullende handlingen krever at investoren skriver en samtale med en annen pris eller en annen utløpsdato, eller begge deler. I utgangspunktet dekket samtaleforfattere kan rulle sin posisjon fremover, rulle posisjonen sin ned eller rulle posisjonen sin avhengig av nåverdien av den underliggende eiendelen. Tidspræmien av et alternativ reduserer verdien som den kommer nærmere utløpsdatoen. Et eksempel på dette er i tabellen under. Vær oppmerksom på at alternativet begynner å miste verdien raskere på omtrent 60 dagers tidsperiode og deretter akselererer ytterligere med 30 dager å gå. Rullealternativer bruker dette til deres fordel. Det er visse utløpsdager som er mer signifikante enn andre, for eksempel når heksingstid oppstår på Triple-Witching-dager og Firemannsdagdager, hvor volum og volatilitet er ekstremt åpenbare og innflytelsesrike. Hvis du holder et alternativ og ruller før utløpet, kan det gamle alternativet ha litt tid igjen, noe som betyr at du kan tjene penger på noe du betalte. Når ikke å rulle En del av opsjoner trading rolling exit strategi innebærer også å vite når du skal unngå å rulle. Av og til kan en investor bestemme seg for ikke å rulle streikposisjonen. Formålet med det er å la kapitalen sette pris på mer. Dette skjer imidlertid ikke så ofte. Som et opsjonsalternativ for aksjeopsjoner kan det være ett av to utfall. Enten det korte alternativet kan være utenom penger eller penger. Hvis alternativet er ute av pengene, er det verdiløst. Investoren selger bare de neste månedene, etter at opsjonen er utløpt. Hvis alternativet ender opp i pengene, for å holde aksjen all investor trenger å gjøre, selger de neste månedene samtalen etter å ha kjøpt det korte alternativet tilbake. Selv om den slags handel består av to handler, kjøp og salg, betraktes det som en handel. Det er også kjent som et spredning. På den måten kan du kjøpe tilbake det korte alternativet og holde lageret ditt. Eksempler nedenfor representerer et anropssett eller salgsopsjon. Rolling kan være ganske komplisert. Du kan imidlertid finne det vel verdt det, i det lange løp. Trikset er å være forsiktig med å gjøre de mest informerte beslutningene mulig. Husk å aldri risikere mer enn du har råd til å tape heller. Selv med de beste systemene og metodene er det fortsatt stor risiko. Rolling med fortjeneste Det er flere typer ruller, med hver adressering en litt annerledes bekymring. Rulle fremover eller en horisontal rulle Dette er hvor vi flytter vårt valg fra måned til måned i samme streik. Dette innebærer ganske enkelt at rulle fremover ditt dekkede anropsalternativ krever at du kjøper tilbake gjeldende dekket samtale og selger et annet dekket anrop med en ny utløpsdato som er lengre ut med samme utsalgspris. Å ta en beslutning om når du skal rulle fremover, begynner med om du har et in-the-money eller et alternativ for utringing av penger. Den beste tiden å kaste fram et alternativ for pengene, er når tidsverdien av premie er helt forsvunnet. Out-of-the-money-alternativene mister verdi og når null når utløpsdatoen kommer. Ved å beregne avkastningen per dag fra det nåværende anropsalternativet og sammenligne det med avkastningen per dag fra en lengre sikt, bestemmer anropet når det skal rulles fremover. Når lengre sikt-samtalen har en høyere avkastning per dag, bør du rulle fremover. Når du bestemmer deg for å rulle fremover, er det alltid best å sammenligne flere alternativer, inkludert tre eller flere utløpsmåneder. Det er også viktig å holde øye med de underliggende aksjene grunnleggende og teknisk situasjon for å avgjøre om denne aksjen er den rette for å fortsette din fremdriftsstrategi og hvor de sannsynlige støtt - og motstandsnivåene er. Rolling Up eller en Vertikal Roll Dette er hvor vi flytter vårt valg fra en streik til en annen i samme måned. Med andre ord har vi en situasjon der investor står overfor to alternativer når prisen på de underliggende aksjene stiger og er over strike-prisen. Du er nå i en lønnsom stilling uansett hvilken strategi du bruker. Det første alternativet er å selge alternativene dine og realisere avkastningen du forventet. Det andre alternativet er å lukke det opprinnelige dekket samtalen og skrive en annen til en høyere strykpris. Dette kalles rullende opp. Rolling up er en god strategi hvis du tror at den underliggende aksjen skal fortsette å utføre måten du vil ha den til. Men hvis du føler at den underliggende sikkerheten ikke passer til denne strategien, at aksjestyrkingen er begrenset, så er det på tide å la aksjen bli kalt bort og se etter et annet alternativ. Med enhver utgangsstrategi er det alltid farer å være klar over. I dette tilfellet, ved å løfte opp til en høyere slagpris, øker du ditt breakeven punkt. Dette utgjør ikke et problem så lenge aksjen øker i pris. Men hvis det avtar, blir du igjen i en posisjon av tap raskere enn forventet. Dette er en av flere problemer med å rulle. En annen å være oppmerksom på, er når aksjekursen øker for fort forbi takkningsprisen din og du gjentar rullingsprosessen, er det kanskje på tide å vurdere en annen utgangsstrategi. Rolling Down eller en Vertikal Roll Rolling Down er når en investor med et dekket anrop bestemmer seg for å lukke det nåværende anropet og skrive en annen med lavere pris. Dette skjer når prisen på den underliggende aksjen har falt dramatisk. Når du ruller ned, kjøper du den eksisterende samtalen, forhåpentligvis til et overskudd siden den underliggende aksjekursen gikk ned, og deretter skriver du et annet dekket samtal med en lavere pris. Dette er imidlertid ikke vanligvis en god strategi, men på den annen side, hvis prisen på aksjen din har falt kraftig, ville det være gunstig å starte en strategi for å rulle ned dekket. Å bestemme når man skal rulle ned, gjøres ofte av investorer som bruker teknisk støtte og motstandsanalyse. Å kjenne de tekniske nivåene i en aksje bidrar til å avgjøre om det er verdt risikoen å rulle ned i forhold til det forventede resultatet av gjenværende i dagens dekk. En diagonalrull Denne avslutningsstrategien kombinerer egenskapene og dyktene til både vertikale og horisontale ruller. I lagerutskiftningsstrategien er normalt den vertikale rullen den mest brukte og viktigste. Som tidligere nevnt gir den vertikale rullen deg mulighet til å låse fortjeneste og redusere risiko, samtidig som du opprettholder den samme stillingsstørrelsen. Ved å ta hensyn til aspektene av fortjeneste og risiko, er det etablert en mye lettere og bedre mulighet til å følge hele aksjens løp uten å risikere fortjenesten som allerede er oppbygget i opsjonen. Med valseteknikken er mindre frykt for tap merkbar, og situasjonen blir bedre kontrollert, noe som gjør at investoren kan spille muligheten til maksimalt overskudd. Alternativinnehaveren kan velge om eller når og når du skal utøve, mens opsjonsforfatteren ikke har kontroll over hvorvidt en kontrakt utøves eller ikke. Alternativinnehavere baserer seg vanligvis på en beslutning om å utøve om deres opsjoner er i pengene, hvilket er hvor overskuddet er oppnådd, mens opsjonene ville gi ingen fortjeneste, og det ville ikke være verdt transaksjonsgebyrene. Og å utøve en av pengene alternativet ville bety å betale mer enn markedsprisen for å kjøpe aksjer, eller motta mindre enn markedsprisen for å selge aksjer, som ikke ville være økonomisk lønnsomme. Når du har bestemt deg for en hensiktsmessig opsjons exit strategi, er det viktig å holde fokus. Det kan virke åpenbart, men det høye tempoet i opsjonsmarkedet og den kompliserte karakteren av visse transaksjoner gjør det vanskelig for noen uerfarne investorer å holde seg til sin plan. Hvis det ser ut til at markedet eller underliggende sikkerhet ikke beveger seg i den retningen du forutslo, er det mulig at du vil minimere tapene dine ved å avslutte tidlig. Men det er også mulig at du vil gå glipp av en fremtidig gunstig endring i retning. Det er derfor mange eksperter anbefaler at du angir en avslutningsstrategi eller cut-off-punkt på forhånd, og hold fast. Ingen har noen gang gått i stykker og tar fortjeneste. Husk at det ikke er noe slikt som et lite fortjeneste. Så lenge du tjener mer penger enn du mister, vil kontoen din fortsette å vokse utover mål. Ta kontroll over din fremtidige velstand på den enkle måten. Bli medlem av aksjeopsjoner Made Easy today Tilbake til aksjeopsjoner Made Easy fra Exit Strategy
No comments:
Post a Comment